美聯(lián)儲(chǔ)時(shí)隔一年重啟降息 加密牛市能否再創(chuàng)新高？
Shaw，金色財(cái)經(jīng)
今日凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)如期降息25個(gè)基點(diǎn)，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)至4.00%至4.25%。這是今年以來美聯(lián)儲(chǔ)的首次降息，此次FOMC決議聲明強(qiáng)調(diào)了美國就業(yè)增長已放緩、失業(yè)率略升、就業(yè)下行風(fēng)險(xiǎn)增加、風(fēng)險(xiǎn)平衡已轉(zhuǎn)變等經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀。
此次降息早有預(yù)期，而真正落地后市場(chǎng)已開始逐漸顯現(xiàn)降息帶來的影響，后市走向?qū)⑷绾危瑢⒃鯓佑绊慍rypto市場(chǎng)？美聯(lián)儲(chǔ)如市場(chǎng)預(yù)料降息25個(gè)基點(diǎn)，年內(nèi)或還降2次
當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月17日周三，美聯(lián)儲(chǔ)在FOMC議息會(huì)議后公布，美國聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間從4.25%至4.5%降至4.00%至4.25%，降幅25個(gè)基點(diǎn)。這是今年以來美聯(lián)儲(chǔ)的首次降息決定。美聯(lián)儲(chǔ)自去年9月到12月出現(xiàn)連續(xù)三次降息，9月降息之后，此輪周期的合計(jì)降息降幅已達(dá)125個(gè)基點(diǎn)。
此次降息市場(chǎng)早有預(yù)期，本周二收盤時(shí)，芝加哥商品交易所（CME）的工具顯示，期貨市場(chǎng)預(yù)計(jì)聯(lián)儲(chǔ)本周降息25個(gè)基點(diǎn)的概率約為96%，10月下次會(huì)議繼續(xù)降息的概率約為80%，12月進(jìn)一步降息的概率接近74%。美國財(cái)長貝森特也表示，市場(chǎng)正在消化從現(xiàn)在到年底合計(jì)降息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。
在此次FOMC會(huì)議上，特朗普大力推舉的新任美聯(lián)儲(chǔ)理事米蘭對(duì)本次降息25個(gè)基點(diǎn)投了反對(duì)票，他傾向于降息50個(gè)基點(diǎn)。另外兩位美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼和沃勒，并未在本次會(huì)議上投票支持50基點(diǎn)的降息，他們二人均支持25個(gè)基點(diǎn)的降息。此前7月會(huì)議上，他們二人均投下反對(duì)票，當(dāng)時(shí)認(rèn)為應(yīng)降息25個(gè)基點(diǎn)。特朗普此前極力要罷免的理事庫克投票支持25基點(diǎn)降息，而會(huì)前市場(chǎng)曾預(yù)計(jì)她會(huì)有更鷹派的舉動(dòng)。
利率預(yù)測(cè)中位值顯示聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)今年共降息三次，較上次增一次，即此次降息后，年內(nèi)還有2次降息。點(diǎn)陣圖顯示，九人預(yù)計(jì)今年內(nèi)再降息兩次，人數(shù)未過半，六人預(yù)計(jì)年內(nèi)不再降息，一人預(yù)計(jì)降息五次、即今年合計(jì)降息150基點(diǎn)。
此次降息給市場(chǎng)施加的影響已經(jīng)開始，美聯(lián)儲(chǔ)公布決議后，全球主要資產(chǎn)均出現(xiàn)不同程度的波動(dòng)，主要加密資產(chǎn)也開始出現(xiàn)上漲。
美股震蕩后漲跌不一，美股納斯達(dá)克指數(shù)日內(nèi)一度跌幅1%，但此后收復(fù)大部分失地，道指上漲；美債收益率震蕩后走高，收復(fù)美聯(lián)儲(chǔ)宣布降息以來的失地；黃金震蕩后下跌；美元短暫下跌后上漲、較決議發(fā)布前明顯走高。Bitcoin在美聯(lián)儲(chǔ)決議公布后出現(xiàn)短暫下跌，但隨后開始逐漸拉升，目前已上漲至11.8萬美元附近；Ethereum在降息決議公布后也出現(xiàn)明顯漲勢(shì)，目前已經(jīng)漲至4600美元附近。
此次美聯(lián)儲(chǔ)降息將持續(xù)給市場(chǎng)施加怎樣的影響，加密市場(chǎng)走勢(shì)又將如何？我們?cè)賮韥砜纯词袌?chǎng)有哪些看法和分析。
1. ProfessionalCapitalManagement創(chuàng)始人AnthonyPompliano發(fā)文表示，他認(rèn)為Bitcoin年底前會(huì)繼續(xù)上漲。美聯(lián)儲(chǔ)此次降息將為Bitcoin等資產(chǎn)帶來廉價(jià)資金。Bitcoin牛市尚未結(jié)束。
2. BitMine董事會(huì)主席TomLee在接受CNBC采訪時(shí)表示，美聯(lián)儲(chǔ)降息，受益最大的將是：納斯達(dá)克100指數(shù)（Mag7+人工智能板塊）；Bitcoin和Ethereum未來3個(gè)月可能迎來大幅上漲；小盤股和金融板塊。
3. Matrixport發(fā)布圖表分析稱，自2023年11月以來，貨幣供應(yīng)指標(biāo)與Bitcoin的價(jià)格走勢(shì)高度吻合，反映了美元走弱以及全球流動(dòng)性擴(kuò)張的預(yù)期。雖然這種相關(guān)性是一個(gè)有用的信號(hào)，但它更多是市場(chǎng)情緒的代理指標(biāo)，而非可靠的驅(qū)動(dòng)因素。不過，它仍指向Bitcoin進(jìn)一步上漲的可能，盡管歷史顯示其具有周期性。隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息，美元可能走弱，這將提升流動(dòng)性并支撐Bitcoin價(jià)格。
4. 加密基金PanteraCapital創(chuàng)始人DanMorehead在接受CNBC采訪時(shí)表示，Bitcoin在全球財(cái)富中仍占比非常低。所以我認(rèn)為它可能會(huì)在四五年內(nèi)達(dá)到75萬美元。
5. 據(jù)加密分析師@ali_charts，Bitcoin（BTC）的賣方風(fēng)險(xiǎn)比率剛剛降至0.1%以下。這一水平通常預(yù)示著局部底部、積累階段以及較低的賣壓。
6. BitfinexAlpha報(bào)告指出：Bitcoin上周打破了連續(xù)三周的跌勢(shì)，并在守住107,500美元區(qū)間低點(diǎn)后收復(fù)了112,500美元的關(guān)鍵支撐位。成本基礎(chǔ)分布熱圖顯示，在108,000美元附近出現(xiàn)了明顯的逢低買盤，而110,000美元至116,000美元之間的供應(yīng)集群目前定義了短期區(qū)間。上周Crypto總市值上漲4.8%，達(dá)到3.97萬億美元，反映出謹(jǐn)慎但持續(xù)的增持偏好，盡管波動(dòng)性持續(xù)存在，但BTC和大盤似乎都在企穩(wěn)，一旦突破阻力位，或?qū)⒂瓉韽?fù)蘇。
7. 摩根大通資產(chǎn)管理公司首席市場(chǎng)策略師DavidKelly看到了美國經(jīng)濟(jì)逐漸放緩的跡象，他預(yù)計(jì)這將給制造業(yè)或零售業(yè)等周期性行業(yè)帶來壓力。他說，降低基準(zhǔn)利率不太可能扭轉(zhuǎn)這種局面。
8. Matrixport發(fā)布圖表稱，“美聯(lián)儲(chǔ)降息的寬松環(huán)境下，“利好兌現(xiàn)”的擔(dān)憂難以成立，反而更可能推動(dòng)牛市延續(xù)。監(jiān)測(cè)顯示，市場(chǎng)已消化三次以上的降息預(yù)期，這一輪寬松預(yù)期或?qū)锽itcoin再創(chuàng)新高提供動(dòng)力。