Grayscale：BTC可取代部分納斯達(dá)克100指數(shù)投資
來源：Grayscale；編譯：五銖，金色財(cái)經(jīng)
納斯達(dá)克100指數(shù)股票和Bitcoin是截然不同但又相互補(bǔ)充的投資組合。納斯達(dá)克100指數(shù)包括科技股集中的納斯達(dá)克交易所上市的最大非金融股票。Bitcoin是第一個公共Blockchain，如今是市值最大的加密資產(chǎn)。[1]納斯達(dá)克100指數(shù)和Bitcoin都可以被視為處于經(jīng)濟(jì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型前沿的高增長投資。在投資組合中，用Bitcoin取代部分納斯達(dá)克100股票投資，可讓投資者降低美國股票集中度風(fēng)險(xiǎn)，并可能有助于優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的回報(bào)。
納斯達(dá)克100指數(shù)回報(bào)和Bitcoin回報(bào)具有中等相關(guān)性，波動性差異顯著。自2019年以來，Bitcoin的月回報(bào)與納斯達(dá)克100指數(shù)回報(bào)的相關(guān)性約為40%（圖1）。與此同時，Bitcoin回報(bào)率的年化波動率為71.5%，而納斯達(dá)克100指數(shù)的年化波動率為20.5%。然而，持有多年的投資者通常會以更高的回報(bào)來補(bǔ)償Bitcoin的高風(fēng)險(xiǎn)。在此期間，Bitcoin的累計(jì)回報(bào)率幾乎高出10倍：納斯達(dá)克100指數(shù)上漲了約3倍，而Bitcoin的價(jià)格上漲了約30倍。Bitcoin和納斯達(dá)克100指數(shù)的夏普比率均為1.0。[2]
圖1：自2019年以來，Bitcoin與納斯達(dá)克指數(shù)的相關(guān)性約為40%，回報(bào)率高出約10倍
注釋
[2]來源：彭博社、GrayscaleInvestments。基于截至2025年1月31日的月度回報(bào)數(shù)據(jù)。過往表現(xiàn)不代表未來結(jié)果。
[3]所有結(jié)果均基于2019年1月至2025年1月之間的月度回報(bào)。