FTX崩盤兩年后——交易所的儲(chǔ)備證明現(xiàn)狀
作者：CQResearch來(lái)源：CryptoQuant關(guān)鍵要點(diǎn)
下周，11月6日將是FTX交易所崩盤兩周年紀(jì)念日。FTX崩盤成為Crypto歷史上最嚴(yán)重的失敗事件之一，原因在于該交易所無(wú)法維持足夠的儲(chǔ)備以覆蓋用戶資金。
因此，交易所需向公眾提供“儲(chǔ)備證明”（Proof-of-Reserves，PoR），以便利益相關(guān)者能夠驗(yàn)證交易所實(shí)際持有的用戶資金。
在按Bitcoin總儲(chǔ)備量排名的頂級(jí)交易所中，Coinbase是唯一沒有提供公共儲(chǔ)備證明（PoR）報(bào)告的交易所。其他主要交易所均定期提供PoR報(bào)告，透明度各有不同。
例如，Binance提供了一份詳盡的PoR報(bào)告，其中包括：
公開鏈上地址，讓任何人都能驗(yàn)證其持有的Crypto（即資產(chǎn)證明，PoA）。
每個(gè)用戶可驗(yàn)證其賬戶余額是否納入交易所整體負(fù)債的計(jì)算（即用戶存款）。
報(bào)告還涵蓋了除Bitcoin和Ethereum以外的其他資產(chǎn)，這些資產(chǎn)是交易所最早公開的儲(chǔ)備。公開鏈上地址對(duì)市場(chǎng)利益相關(guān)者為重要，有助于跟蹤資產(chǎn)流動(dòng)，提升行業(yè)信任度和透明度。
此外，即使在2023年面臨美國(guó)監(jiān)管壓力的情況下，Binance的Bitcoin儲(chǔ)備仍增長(zhǎng)了2.8萬(wàn)枚（約5%），達(dá)到61.1萬(wàn)枚Bitcoin。
在主要交易所中，Binance的儲(chǔ)備消耗率始終最低，未曾超過(guò)16%。
自2022年11月FTX崩盤以來(lái)，只有Bitfinex和Binance這兩大交易所的Bitcoin儲(chǔ)備有所增加。監(jiān)測(cè)外匯儲(chǔ)備和匯率透明度的重要性
2022年11月FTX崩盤后，Crypto交易所儲(chǔ)備的重要性變得越來(lái)越明顯，這清楚地提醒了當(dāng)交易所未能持有足夠的儲(chǔ)備時(shí)用戶面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)交易所因儲(chǔ)備不足而無(wú)法滿足提款請(qǐng)求時(shí)，它會(huì)破壞用戶的信任并使個(gè)人面臨失去資金的風(fēng)險(xiǎn)。充足的儲(chǔ)備對(duì)于維持流動(dòng)性和滿足用戶的要求至關(guān)重要，尤其是在市場(chǎng)動(dòng)蕩或需求增加的時(shí)候。
鏈上數(shù)據(jù)讓用戶和研究人員能夠驗(yàn)證交易所的儲(chǔ)備狀態(tài)，提供透明度，這對(duì)于評(píng)估交易所的償付能力和整體健康狀況至關(guān)重要。這種驗(yàn)證不僅對(duì)個(gè)人安全至關(guān)重要，而且對(duì)更廣泛的Crypto生態(tài)系統(tǒng)的穩(wěn)定性和完整性也至關(guān)重要。
此外，交易所需要向公眾提供儲(chǔ)備證明，以便利益相關(guān)者驗(yàn)證他們是否確實(shí)持有用戶的資金。外匯儲(chǔ)備的演變
自2022年11月FTX交易所倒閉以來(lái)，只有Bitfinex和幣安的Bitcoin儲(chǔ)備有所增長(zhǎng)。
幣安的Bitcoin儲(chǔ)備（右圖中的紫線）自那時(shí)起就增長(zhǎng)了28,000Bitcoin，即5%，即使在2023年該交易所受到美國(guó)當(dāng)局的監(jiān)管壓力之后也是如此。
相反，Coinbase、Gemini和Kraken的Bitcoin持有量卻下降了10%以上。
在這些頂級(jí)交易所中，只有Binance和Bitfinex的Bitcoin儲(chǔ)備似乎呈現(xiàn)明顯的上升趨勢(shì)。
事實(shí)上，幣安經(jīng)歷的最大跌幅是15%。這次跌幅發(fā)生在2022年12月，也就是FTX崩盤幾周后。在此期間，幣安經(jīng)歷了大量有關(guān)其儲(chǔ)備證明報(bào)告的FUD。
幣安的Bitcoin儲(chǔ)備已全部恢復(fù)，目前跌幅僅為7%。
其他下跌幅度較小的主要交易所是Bitfinex(-5%)和OKX(-11%)。