在cryptoETF 領(lǐng)域，全球最大資產(chǎn)管理公司 BlackRock 最近取得了顯著成就。BlackRock 旗下的crypto現(xiàn)貨ETF 資產(chǎn)總規(guī)模已經(jīng)超過(guò)了長(zhǎng)期行業(yè)領(lǐng)先者 Grayscale，顯示出其在市場(chǎng)中的迅速崛起。盡管 Grayscale 旗下?lián)碛卸嗫頲ryptoETF 并且在該領(lǐng)域具有較長(zhǎng)的歷史，但 BlackRock 僅用七個(gè)月時(shí)間就突破了這一成績(jī)，體現(xiàn)了其在加密投資領(lǐng)域的強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭。

目前，BlackRock 僅提供兩檔crypto現(xiàn)貨ETF，即 IBIT（Bitcoin現(xiàn)貨ETF）和 ETHA（以太幣現(xiàn)貨ETF）。根據(jù) SoSo Value 的數(shù)據(jù)，IBIT 的資產(chǎn)總值已達(dá)到208億美元，而 ETHA 則管理著約8.4億美元的資產(chǎn)。因此，BlackRock 旗下cryptoETF 的總資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)了216億美元。

相比之下，Grayscale 資產(chǎn)管理公司自2015年起便推出了 GBTC（Bitcoin信托基金），并于2024年1月將其Bitcoin ETF 轉(zhuǎn)型為紐約證券交易所上市的產(chǎn)品。當(dāng)前，Grayscale 旗下?lián)碛?GBTC、BTC、ETHE 和 ETH 四款crypto ETF，總資產(chǎn)規(guī)模約為213億美元。

近期，投資巨頭 Morgan Stanley 和高盛均顯著增持了 BlackRock 的 IBIT ETF。Morgan Stanley 已出售約2.699億美元的 GBTC，轉(zhuǎn)而持有約550萬(wàn)股的IBIT，相當(dāng)于1.871億美元。高盛也持有接近700 萬(wàn)股的 IBIT，市值約2.35億美元，并且還持有價(jià)值約3500萬(wàn)美元的 Grayscale 轉(zhuǎn)換基金及其他現(xiàn)貨Bitcoin ETF 股票。

盡管 Grayscale 在crypto ETF 市場(chǎng)中曾經(jīng)占據(jù)領(lǐng)先地位，但其旗下的 GBTC 遇到了一些挑戰(zhàn)。GBTC 作為封閉型基金（CEF）雖然與 ETF 同樣追蹤標(biāo)的資產(chǎn)，但由于缺乏創(chuàng)建贖回機(jī)制，無(wú)法通過(guò)套利手段糾正定價(jià)錯(cuò)誤，長(zhǎng)期以來(lái)在市場(chǎng)上出現(xiàn)折價(jià)現(xiàn)象。GBTC 的管理費(fèi)為1.5%，而 BlackRock 的 IBIT 僅收取0.25%的管理費(fèi)，這使得 IBIT 在費(fèi)用控制方面具有明顯優(yōu)勢(shì)。

The ETF Store 總裁 Nate Geraci 在推特上指出，BlackRock 的 IBIT 自推出以來(lái)幾乎沒(méi)有出現(xiàn)凈流出，這一表現(xiàn)也得到了 SoSoValue 數(shù)據(jù)的支持。盡管 Grayscale 的前執(zhí)行長(zhǎng) Michael Sonnenshein 曾表示計(jì)劃調(diào)降 GBTC 的費(fèi)用以適應(yīng)市場(chǎng)變化，但他在不久前離職，新的 CEO Peter Mintzberg 將如何應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn)尚待觀察。